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股市楼市爆升资金续留港 港银行拒跟随美升息

文/Roy2017-12-15 12:13:36来源: FX168财经网(香港)

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FX168财经报社(香港)讯 美国联储局周三(1213)一如预期加息0.25厘,预计明年再加息3次,香港虽然实行联系汇率使得港元与美元的汇率挂钩,理论上港息走向会跟随美息,但由于目前香港银行体系资金仍然充裕,使得香港多家主要银行,包括汇丰(00005)、恒生(00011)及中银香港(02388)等,均决定继续维持最优惠利率不变。

汇丰银行宣布,该行最优惠利率将维持不变,保留在目前5%的水平,汇丰对上一次于20081110日调整最优惠利率,当时减息25点子,该行储蓄利率为0.001%

此外,恒生银行(00011)宣布,该行的港元最优惠利率维持于5%,恒生同时把港元储蓄存款利率维持不变。

至于中银香港(02388)宣布,该行之港元最优惠利率及活期储蓄存款利率维持不变,分别为5.00厘及0.01厘。

(港元活期存款利率() 来源:FX168财经网)

分析指出,近年美元拆息节节上升,但港元拆息上升步伐明显较缓慢,外界原本预期息差诱因,将轻易触发港元资金流向美元,但由于港股及香港房地产升值的吸引力更明显,使得国际投资者宁愿放弃港美息差带来的收益,也要把资金投入港元资产。据了解,1998年金融风暴时,国际金融大鳄透过沽空港股获巨利,根本不须担心高达280厘的隔夜息成本,目前国际投资者推高香港资产价值,同样无视港美息差的影响,道理上与当年金融风暴时的情况相似。此外,2008年雷曼爆煲引发金融海啸之后,港元最优惠利率(Prime Rate,简称P)一直没有跟足美国减息幅度,银行的企业贷款之中,使得以港元最优惠利率为基准的比例愈来愈少,普遍转为以港元银行同业拆息(HIBOR,简称H)基准计算,使得香港的银行难以上调最优惠利率(P),否则随时不足以弥补活期存款息上升带来的成本压力。

(来源:财资市场公会)

汇丰环球投资管理董事兼亚洲信贷投资主管梅立中认为,香港银行体系结余充裕,目前仍有接近1800亿港元,早前银行同业拆息急升,主因新股效应及年结影响,相信港息短期内不会跟随上调。

恒生银行(00011)经济研究部主管兼首席经济师薛俊升表示,香港银行体系资金充裕。香港银行具体上调港元最优惠利率的时间,要视乎以下因素:港元何时回落至7.85弱方兑换保证水平,认为当港元回落至7.85才会触发香港金宫局的联系汇率弱方兑换保证机制,导致银行体系总结余下降。

渣打银行(香港)大中华及北亚洲地区金融市场主管陈铭侨表示,香港隔夜拆息仍然处于低位,除非金管局大量增发外汇基金票据,吸走市场上的流动资金,否则香港加息机会偏低,未来最优惠利率上调时间,仍要视乎银行体系的资金充裕程度,指出目前银行体系总结余比较高,约为1800亿港元,一般相信总结余下降至数百、甚至数十亿港元时,香港的银行才会有较大诱因提高港元利率以争取存款。总体而言,目前香港缓冲空间比较大,因此明年下半年香港银行加息的机会较明年上半年高,但由于市况受多项因素左右,包括资金流向的速度及规模、投资者的预期等,目前较难准确估计香港会在哪个月份加息。

中国银行(香港)投资管理总经理陈少平预料,美国明年最多只能加息2次,分别于3月及12月行动,纵使香港加息压力增,但估计美国将要再加息3次,香港的最优惠利率才有望跟随美息上升,意味着他认为香港息口明年无望上调。

经络按揭转介市场总监刘圆圆表示,目前港元1个月银行同业拆息(HIBOR)已超过1.1厘,再创9年高位,差不多赶至2008年时的高位。以市面上普遍可承造H+1.3厘的按揭计划计算,H按揭已触及2.15厘锁息上限,反映与P按揭的息差优势消失,预料香港银行最快会于明年上半年调整最优惠利率,结束自2006年后12年来未曾加息的局面,但即使加息亦会循序渐进,明年香港有可能加息12次,如香港明年年末加息2次,每次25点子,以每100万港元贷款额计算,每月供款额将增加205港元,而全期利息支出则大增74015港元。

香港金管局总裁陈德霖周四(1214)形容,目前香港的按揭利率是不寻常的低息,认为当港息跟随美息正常化,香港按揭息率不会长期处于低水平,并且指出如果至明年1个月港元拆息持续在高水平,香港的银行或因成本压力增而上调最优惠利率,但强调银行是否上调利率属其商业考虑。

事实上,近期不少香港银行己纷纷上调港元定期存款息率,以吸纳港元资金,其中南洋商业银行最新推出港元存息优惠,18个月期年息高见1.87厘,起存金额为10万港元新资金。

事隔半年之后,美国联储局一如外界预期加息0.25厘,联邦基金利率目标范围升到1.25厘至1.5厘,局内官员平均维持预期明年会加息3次,与上次预测以及今年加息次数相同。美联储主席耶伦表示,加息预期虽然有考虑税改等因素,但税改刺激经济的效用仍然有待观察。至于现任联储局理事鲍威尔,将于明年2月开始接任主席,外界普遍相信其政策取态,与耶伦分别不大。

校对:TIER

关键词阅读:香港港元美元美联储

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