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金管局出手防港美息差扩大 1个月港元拆息创七个月新高

文/Roy2017-09-20 12:21:37来源: FX168财经网(香港)

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FX168财经报社(香港)讯 香港金融管理局周二(919)在美联储议息之前,突然宣布再次增发400亿元外汇基金票据,使得自今年8月以来,已在市场合共抽资800亿港元。

分析指出,目前反映港美息差的香港与伦敦银行同业拆息息差,大约为0.8厘,由于美国联储局本周议息后可能宣布启动缩减资产负债表,导致港美息差进一步扩阔,为免日后香港息率急速上升,造成金融市场震荡,所以金管局再增发票据吸收流动性。

港元兑美元经过周二急升之后,周三(920)变动不大,现货美电最新在7.804水平徘徊,但与楼市Hibor按揭利率相关的1个月港元银行同业拆息则连续2天抽升,周三定价为0.50464厘,创今年2月中旬以来新高,对限制香港楼市升势有正面作用;至于隔夜拆息则由周二的0.09982厘,上升至0.27338厘;一周拆息则由0.28536厘,上升至0.44036厘。

此外,金管局最新数据显示,周五(922)香港银行体系结余预计为2195.38亿港元。

(来源:财资市场公会)

金管局突然宣布再增发总值400亿元3个月外汇基金票据,高盛周三发表最新报告表示,这是金管局自8月初以来第二次增发外汇基金票据,将加快港息追上美息的步伐,并相信如果长期港息于低位维持,有机会再有进一步增发,该行维持港元兑美元贬值的预期,但相信贬值速度会放缓,指出这次发行将减少香港银行间流动性400亿港元,至大约1800亿港元,即使如此,香港流动性仍相当充足,短期利率仍会维持于相当低位。

永隆银行司库萧启洪表示,金管局希望透过增发票据使得港美息差缩窄的姿态相当明确,尽管不会影响货币基础,但市场上流动性减少,导致利率上扬,预期金管局或会进一步增发票据,预计港汇在今年年底前将在7.8水平徘徊。

华侨永亨经济师李若凡表示,由于市场资金泛滥,金管局在可见将来会再增发票据,使得港汇在7.83关得到强力支持,港元利率则会温和上升,指出香港银行体系在金管局增发票据之后,规模仍约达1800亿港元,而且联储局对今年会否第3次加息保持克制,料资金流出香港的压力不会恶化,但考虑到港美息差维持高位,投资者将在港汇高位沽货及买入美元,相信港汇涨势难持续。

上海商业银行财资业务处研究部主管林俊泓指出,金管局增发票据这个手法是不想见的,由于金管局增发票据抽走市场资金,加上众安保险正招股冻结巨资,导致拆息抽高,港汇相应转强,相信金管局在美国议息前公布增发票据使得拆息上升,是不想港美息差进一步扩阔,就算美国公布缩表导致美息抽升,也可减低资金流走压力,指出目前香港银行体系结余仍有接近1800亿港元,料港汇强势及港息急升情况只属短暂现象,相信港汇稍后将回落至7.82水平。

上海商业银行执行副总裁兼财资业务处总监黎健生表示,香港银行体系资金充裕,拆息处低水平,导致港美息差扩大,港汇长期走弱至7.83水平并不健康。金管局在增发外汇基金票据后,港汇有合理调整是好事。

星展香港财资市场部大中华董事总经理王良享指出,金管局增发票据是预防美息可能突然急升,以免套息活动触发港汇跌至7.85弱方兑换保证水平,因为资金一旦大举流走使得港元拆息抽升,将造成股市或楼市调整,金管局方希望港元息率有序调升,料一个月拆息短期或处于0.5厘水平,未来有机会升至0.7厘。

(来源:FX168财经网)

金管局发言人表示,近期银行对票据的需求维持庞大,例如以之作流动资金管理用途,有迹象显示,相关需求在近月增发票据下仍然继续上升。发言人指出,这次增发符合货币发行局制度的运作原则,增发仅涉及货币基础组成部分之间的转移,即由总结馀转移至外汇基金票据及债券,强调金管局没有对外汇基金票据及债券的发行额设定任何目标,会不时检讨市场动态以评估是否需再增发票据或债券。

金管局周二宣布,将于今年926日、103日、10日、17日及24日举行的投标中增发总值400亿港元的外汇基金票据,以应付由于银行体系流动资金充裕,使银行对该等票据的需求增加的情况,这次增发外汇基金票据,将会以增加供应3个月期票据的方式来进行,订于上述日期投标的3个月期外汇基金票据,将会分别增加总值80亿港元的数额。

金管局指出,在增发外汇基金票据之后,香港银行同业市场的流动资金仍会保持充裕,并且预期安排不会对流动资金状况及利率水平造成任何重大影响,预期总结余将于今年927日、104日、11日、18日及25日分别减少约80亿港元,合共400亿港元。

另外,金管局最新公布,反映银行平均资金成本的综合利率在8月底为0.30厘,较7月底的0.31厘下跌1基点,而综合利率下跌,主要反映月内银行同业资金的加权资金成本稍降。

美联储决议重磅来袭,北京时间周三20:00-22:00,北京时间周四01:30-03:30FX168财经学院分析师们将对美联储决议进行前瞻和独家解读。详情请点击【美联储决议直播

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关键词阅读:香港香港金管局美元港元美联储

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