FX168财经网>香港分站>正文

港美套息活跃遇上走资升温 港汇见2年最弱拆息9年新高

文/Roy2017-12-22 12:31:48来源: FX168财经网(香港)

广告
广告

FX168财经报社(香港)讯 港元汇价周四(1221)一度逼近7.83水平,低见7.8291创近两年低位,周五(1222)稍为回稳,现货美电最新在7.821水平徘徊。据了解,香港金融管理局自从2005年优化联系汇率制度以来,港元汇价于20078月曾低见7.8305,意味如跌破7.8305,即创历史新低。

(美元/港元15分钟图 来源:FX168财经网)

正率领香港银行公会代表团访京的香港金融管理局总裁陈德霖最新表示,美国利率正常化,包括加息及缩减资产负债表,在目前港元与美元挂钩的联系汇率货币基制之下,香港也应该跟随,资金慢慢流走是必经过程,甚至触及7.85的香港金管局弱方兑换保证,属于正常发展,因此市场不须过分解读或担忧。

此外,当美息高于港息导致出现套息盘,指出港美利差存在一段时间,但有人做套利盘,有人则把资金决定留在港,这是不同行为,使得资金外流的量,未足以触及香港金管局的7.85弱方兑换保证,但认为就算触及7.85,也不需担心,这是正常机制操作。

此外,港元拆息上升,可能与新股、年末季节性因素等有关,虽然近期港元银行同业拆息(HIBOR)1个月拆息是9年高位,但仍属低水平,又指要等季节性因素消除,再观察拆息走势,才可以判断套息盘的力度,是否强劲到使得港汇持续偏弱或资金加快流走。

据了解,今年美国加息步伐加快,成为港美套息交易诱因,但受到近期港元拆息急升影响,目前与同年期的美元拆息相差仅40点子,意味套息空间比今年8月时缩减大约一半。

事实上,近期港元银行同业拆息(HIBOR)节节上升,其中与HIBOR挂钩的按揭,其主要参考的1个月拆息,周五再升至1.18607厘,再创大约9年新高。

(来源:财资市场公会)

分析认为,自从美国今年12月中再次加息0.25厘之后,港美息差诱发的套息活动仍然活跃,加上美国税改正式通过,资金沽港元部署回流美国,也会使得港元弱势。

上海商业银行研究部主管林俊泓表示,港汇近期转弱,主要由于外资银行为应对资产负债表的杠杆比率要求,遂沽出港元、买入美元,出现走资形势,而且当中存在季节性因素,包括年末部分金融机构为粉饰橱窗,扩大存款基础规模,增加对美元的需求,使得资金从港元流出,但目前未见明显的资金流走迹象,相信年末前港汇跌至7.85的香港金管局弱方兑换保证水平可能性极低,但如跌破7.83,势将下试7.85的弱方兑换保证,但林俊泓认为,当年关过去,明年1月美元的需求将减少,资金有望回流香港,加上农历新年将至,带动港元需求上升,届时港汇料会转强。

星展香港财资市场部董事总经理王良享认为,套息活动是港汇受压的主因,但当港汇跌至逼近7.83水平,套息活动明显收敛,港汇跌势也见喘稳,相信港汇暂时在7.83水平会有支持,并且不除非香港金管局在港汇跌势过急时,会再增发外汇基金票据。

华侨永亨银行财资处主管陈洁莹指出,港汇偏弱除了因美国上调利率后港美息差扩大,也由于每逢年末企业普遍需要买入美元,预期港汇明年首季将在7.817.83之间波动,至于会否继续走低,甚至跌至7.85弱方兑换保证水平,坦言难以完全抹杀可能性,但相信港汇现水平有支持,年末前跌至7.85的机会较低,强调香港银行体系结余虽然还有接近1800亿港元,仍然充裕,但香港跟随美国加息只是时间问题,预计拆息将慢慢稳步上扬,港元1个月拆息明年首季在0.8厘至1.25厘之间波动。

瑞穗银行亚洲外汇策略师张建泰则认为,美联储开始加息,也指缩表进度会越来越加快,同时税改,以及紧缩的金融政策,会引导资金流出港元市场的情况出现,加上早前香港金管局出来表态表示,短期内无计划发额外票据,消除了市场对于会否抽走港元流动性忧虑,但认为香港金管局不会提早入市干预。

中银香港(02388)副董事长兼总裁岳毅表示,香港利率整体上跟随美国加息而上扬,该行会否上调最优惠利率则要考虑各种因素,包括交投及业务量,按实际情况作安排。

另一方面,香港金管局最新发表季报显示,受惠净息差扩大,香港零售银行首三季除税前经营溢利双位数增长,指出零售银行香港业务在2017年首三季的整体除税前经营溢利,同比增长13.9%,主要是由于净利息收入增加18.2%,以及收费与佣金收入增加9.8%。然而,由于外汇及衍生工具业务的收入减少25.6%,加上营运开支上升9.1%,使得上述增长被局部抵销;至于零售银行净息差由2016年首三季的1.32%,扩阔至2017年首三季的1.43%

至于香港银行业贷款增长在2017年第三季放缓,比前一季增长2.3%,而第二季及第一季的增长则分别为5.4%4.6%;由于贷款总额的增长速度较存款总额快,银行业贷存比率由6月底的71.4%进一步升至9月底的72.4%。其中,香港银行业的中国内地相关贷款,由第二季末的39920亿港元(占资产总额的16.6%),增加2%至第三季末的40730亿港元(占资产总额的16.7%)

至于香港银行业的贷款质素保持良好,特定分类贷款比率由6月底的0.83%,微降至9月底的0.79%。同样地,香港零售银行特定分类贷款比率同期亦由0.68%,微降至0.62%;香港银行业中国内地相关贷款的特定分类贷款比率由6月底的0.88%,稍降至9月底的0.84%。同期,香港零售银行中国内地相关贷款的特定分类贷款比率,由0.86%降至0.83%

校对:TIER

关键词阅读:香港金管局香港港元美元

分享到:
FX168财经APP下载

经纪商推荐换一换进入经纪商点评

热门品种交易动态进入投资英雄

  • 成交量102146持仓量1627持仓多空比87.34%挂单量0挂单多空比0.00%品种胜率42.42%
  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:-22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • 成交量102147持仓量1627持仓多空比87.34%挂单量0挂单多空比0.00%品种胜率42.42%
  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:-22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • 成交量102148持仓量1627持仓多空比87.34%挂单量0挂单多空比0.00%品种胜率42.42%
  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:-22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • 成交量102149持仓量1627持仓多空比87.34%挂单量0挂单多空比0.00%品种胜率42.42%
  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:-22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • 成交量1021499持仓量1627持仓多空比87.34%挂单量0挂单多空比0.00%品种胜率42.42%
  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:-22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • 二维码
  • 微信
  • 返顶